Оценка эффективности инвестиций в основные фонды промышленности России

Заказчики: Центр законодательной поддержки промышленности, Торгово-промышленная палата России.

Цель работы – Оценка экономического эффекта от инвестиций в основные фонды (за счет доходов, полученных от ренты), в соответствии с тремя различными вариантами:

  • вариант 1 – инвестиции 20 млрд.долларов в год;
  • вариант 2 – инвестиции 40 млрд.долларов в год;
  • вариант 3 – инвестиции 60 млрд.долларов в год.

Необходимость в проведении исследования. Одной из возможностей для эффективного развития экономики России является перераспределение рентного дохода от удовлетворения личных и корпоративных интересов на общественные нужды.

В соответствие с разработанной под руководством председателя Комитета ТПП РФ по промышленному развитию и высоким технологиям д.ф.-м.н. С.С. Сулакшина Программой Государственной промышленной политики России, социально-расходная миссия государства, исходя из принципов устойчивого развития, должна быть дополнена миссией обеспечения доходов и развития. Решению этой задачи служит создание ссудного фонда промышленности в форме государственного внебюджетного фонда.

Источниками ссудного фонда промышленности могли бы быть следующие:

  1. Введение в хозяйственный оборот для инвестиционных целей развития эмиссионной денежной массы. Если растянуть переходный процесс санации монетизации национальной экономики на 5 лет, то ежегодный вклад составит не менее 15 млрд. долл.;

  2. Остатки средств на бюджетных счетах. По итогам 2002 года это сумма составляет 7 млрд. долл.;

  3. Временно свободные средства бюджета, которые на практике достигают более 6 млрд. долл.;

  4. С учетом объема пассивов Сбербанка России без ущерба для его собственных активных операций можно использовать до 1,5 млрд. долл., формируя за их счет «длинные», долгосрочные пассивы ссудного фонда промышленности;

  5. Целевое управление ресурсами и расходами Центрального Банка дало бы как минимум 0,2 млрд. долл.;

  6. Использование лишь 5% золотовалютных резервов дало бы в ссудный фонд промышленности еще до 3 млрд. долл.;

  7. При всей неразвитости страхового и пенсионного бизнеса из их фондов на цели кредитования промышленности можно привлечь, как минимум 0,3 – 0,5 млрд. долл.;

  8. Доходы от приватизации. По действующему законодательству средства, получаемые от приватизации, в полном объеме подлежат зачислению в соответствующие бюджеты. Целесообразно отказаться от «обезличивания» этих средств и установить их целевое использование на нужды развития промышленности путем направления их или их части в ссудный фонд промышленности (1 – 2 млрд. долл.);

  9. Природная рента (только за счет экспорта газа и нефти более 25 млрд. долл.);

  10. Добровольные возвратные взносы амнистированного капитала.

Таким образом, государство может аккумулировать и целевым образом инвестировать (в т.ч. на возвратной основе, но на условиях, более доступных, чем коммерческие кредиты) в развитие национальной промышленности не менее 60 млрд. долл. ежегодно. В этой связи важно оценить экономический эффект от такого объема инвестиционных средств.

Использованный подход к решению задачи. Для получения количественных оценок от инвестиций в основные фонды промышленности России было решено доработать и использовать CGE модель «Россия: Центр – Федеральные округа».

Результаты. В приводимой ниже таблице показано изменение основных макроэкономических показателей (для экономии места приведем только показатели ВВП) с учетом всех перечисленных выше вариантов. Нулевой вариант предполагает дальнейшее развитие экономики без принимаемых мер по улучшению ситуации.

Рост ВВП России, в процентах к 2000 году

Варианты развития
20042005200620072008Среднегодовой рост
Вариант 0122.7129.0135.6142.5149.8105.2
Вариант 1132.6141.6151.0160.9171.1106.9
Вариант 2140.0150.6161.5172.8184.8108.0
Вариант 3147.3159.8172.5185.5198.8109.0

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что использование доходов от природно-ресурсного потенциала страны на удовлетворение важнейшей экономически значимой потребности России – расширенное воспроизводство основных фондов – способно обеспечить мощный экономический рост в стране. Расчеты показали, что если удастся получить максимально возможный доход от ренты – 60 млрд.долларов и инвестировать их в основные фонды, то прирост ВВП России к 2008 составит почти 100% от уровня 2000 года.


Возврат к списку