Проект Eurace был запущен в сентябре 2006 года при поддержке ряда европейских университетов, а в 2009 была представлена первая версия макроэкономической агент-ориентированной модели и ее симулятор EURACE. По утверждению исследователей Silvano Cincotti (University of Genoa), Marco Raberto (Reykjavik University), Andrea Teglio (Universitat Jaume I), эта модель на сегодняшний момент наиболее адекватно отражает взаимодействие основных секторов экономики и рынков, а также иллюстрирует реальные экономические механизмы. Модель симулирует экономическую среду, в которой агенты обладают ограниченной рациональностью, а рынки могут находиться вне экономического равновесия. Таким образом, как полагают авторы, такая модель может служить хорошим инструментом для анализа динамики развития экономики в условиях различных режимов макроэкономической политики.
Основные характеристики модели:
-
Масштаб времени в модели отражает реальное время экономической действительности, при этом допускается асинхронность принятия решений агентами одного типа.
-
Агенты наделены ограниченной рациональностью, ограниченными вычислительными способностями, неполной информацией о решениях других агентов. Существует агенты, характеризующиеся простым адаптивным поведением, а также способные к обучению.
-
Основные протоколы рыночного взаимодействия имитируют проблемы поиска, ожиданий, оценки событий в условиях изменяющейся экономической среды, в соответствии с реальной ситуацией на рынках труда или товаров.
В качестве основной парадигмы модели используется принцип балансовых уравнений. Таким образом, у каждого типа экономических агентов существует свой балансовый счет. Наиболее показателен в данном случае баланс Центрального Банка, изменение счетов которого напрямую влияет на кредитную систему посредством настраиваемых механизмов денежной трансмиссии.
Модель состоит из следующих секторов:
-
Реальный сектор представлен товарным рынком, инвестиционным рынком и рынком труда.
-
Финансовый сектор представлен финансовым и кредитным рынками.
-
Общественный сектор представлен правительством, центральным.
Принцип взаимодействия таков: экономика «населена» фирмами, которые продают капитальные товары фирмам производителям конечного продукта. Продукцию хранят торговые центры, продающие товар домашним хозяйствам. Решение о том, сколько хранить товара зависит от истории спроса на товар, на основании которого строится линейный прогноз для будущего количества хранения. Технология производства требует наличия и капитала и труда, и задается производственной функцией Кобба-Дугласа, при этом учитываются и различия в качестве капитала и способностей работников.
Домашние хозяйства определяют свой бюджет, а оставшиеся средства от расходов на потребление сберегаются в соответствии с моделью сбережений на «черный день». Каждую неделю потребитель приходит в торговый центр и оценивает спектр товаров и их цены. Покупка конкретного товара осуществляется в соответствии с определенной вероятностью, определяемой предпочтениями потребителя, и на основе цены товара. Если достаточного количества продукта нет в наличии в региональном торговом центре, то домашнее хозяйство переключается на иной продукт, вычеркивая предыдущий из списка покупок на будущую неделю.
На рынке труда фирмы размещают вакансии, с соответствующими заработными платами, а работники ранжируют различные предложения и выбирают наилучшее, учитывая свои предпочтения и резервную ставку. То, как фирмы будут действовать на этом рынке, может вызвать отклонения от планируемых выпусков соответствующих товаров.
На финансовом рынке торгуются государственные облигации и акции. В сделках участвуют фирмы, домашние хозяйства и государство, при этом значительную долю активности создают домашние хозяйства, руководствующиеся сберегательными или спекулятивными мотивами (предпочтения формируются в соответствии с теорией поведенческих финансов).
Инвестиционная и производственная деятельность фирм опирается предпочтительно на собственные средства. В случае нехватки финансовых средств фирма может взять кредит у какого-либо банка, или провести дополнительную эмиссию на финансовом рынке. Банки в данном случае оперируют как финансовые посредники, а также через них осуществляются финансовые транзакции других экономических агентов. Осуществляется и регулируется деятельность банков в соответствии с соглашением похожим на Базель-II. Центральный банк обеспечивает банки дополнительной ликвидностью в случае нужды, устанавливает минимальную процентную ставку, осуществляет выкуп облигаций по инициативе правительства, таким образом, проводя монетарную политику.
Результаты эксперимента по исследованию кредитной системы и макроэкономической стабильностью.
В 2010 году авторы представили исследование влияния дивидендной политики фирм (чем больше доля выплачиваемых дивидендов d – тем более фирма нуждалась в заемном финансировании) и типа правительственной политики по покрытию государственного дефицита (FT - фискальная и QE - монетарная) на динамику основных макроэкономических показателей - уровня цен, безработицы, валового выпуска.
«Население» модели состояло из 1000 домохозяйств, 10 фирм-производителей, 1 фирмы-производителя капитальных товаров, 2 банков, 1 центрального банка и 1 правительства. Период каждой симуляции составлял 240 месяцев (20лет). Как пример, в таблице представлены средние значения и отклонения в показателях при 10 различных наборах параметров:
Наиболее значим тот факт, что EURACE имитирует бизнес-циклы эндогенного происхождения, а также показывает долгосрочный рост экономики. Модель показывает, что двигателем долгосрочного роста являются положительный темп прироста физического капитала, зависящий от эндогенных инвестиционных решений, и рост производительности труда в связи с улучшением способностей работников.
Основной причиной появления бизнес-циклов стало постоянное несоответствие спроса и предложения на рынке товаров, а также сильные колебания в инвестиционной активности фирм и разрывы цепочек поставок из-за банкротства фирм.
Как показывают имитации амплитуда бизнес-циклов выше при большей доле выплачиваемых дивидендов, что заставляет фирмы обращаться в банки за дополнительным финансированием. Это влияет на финансовый рычаг фирмы, и впоследствии может вызвать банкротство или неплатежеспособность. Монетарная политика по сравнению со строгой фискальной политикой оказывается более эффективной в плане роста макроэкономических показателей, но вызывает большие отклонения в уровне валового выпуска и влечет инфляцию.
В целом, агент-ориентированная модель EURACE представляет собой хороший инструмент для проведения макроэкономического анализа.
Более подробно модель описано в следующей статье: Silvano Cincotti, Marco Raberto, and Andrea Teglio (2010). Credit Money and Macroeconomic Instability in the Agent-based Model and Simulator Eurace. Economics: The Open-Access, Open-Assessment E-Journal, Vol. 4, 2010-26.
© Крылов Алексей